特朗普税改：主要内容、影响、全球减税竞争与中国税改——供给侧改革系列研究
发布时间:2021-12-13 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次
文：恒大研究院 任泽平、甘源
导读：特朗普税改终于落地，减税力度颇大，企业所得税率大幅下调，个人所得税率边际下调，未来海外利润汇回免税。这些野心勃勃的减税政策试图重振美国制造业和实体经济。美国紧货币+宽财政的政策组合呼之欲出。美国税改一石激起千层浪，引发全球减税竞争，中美税负孰高孰低？中国该如何应对？这关系到中美吸引外资、实体竞争力以及谁将引领全球新一轮增长周期。良剑期乎断，不期乎镆铘；良马期乎千里，不期乎骥骜。
摘要特朗普税改主要集中在企业所得税、个人所得税、跨境税制等方面。相较税改前税制，税制更加简化，试图重塑美国市场尤其是制造业在全球的竞争力。
美国企业所得税减税幅度较大，名义税率与我国目前基本相当，但考虑中国还存在占比较高的非税收入、社保费负担以及社会保障程度不高，中国企业的实际税负较重，需要降税清费。美国企业所得税从累进的35%下降为单一税率21%，考虑州和地方的企业所得税（约4%），企业面对的税率约25%，与我国基本相当（基准税率25%，高新技术企业15%）。但美国的非税收入占比不到5%，社保税率为13.65%；我国非税收入占比约18%，企业承担的五险一金为工资基数的43.1%，均超过美国。因此，虽然名义税率基本持平，但我国企业实际税负和税负感重，企业所得税存在下降空间（降低税率或增加抵扣）。
美国个人所得税减税温和，对边际税率的下调较小。美国对个税实行综合征收，我国个税按照收入的11大类分类征收，导致个税成为逆向调节的“工薪税”。简单估算，税改可降低企业所得税约1200亿美元/年，个税减税约在300亿美元/年。从影响的人群看，由于个税税基级距的调整，低、高收入群体减税，收入越高减税越多，但部分中高收入（年收入15.7万-42万美元）群体、高税率州人群的税收可能增加。
美国税制原则发生重大改变，对股息所得从全球征税的“属人原则”转变为“属地原则”，有利于资本回流美国。中国需根据全球资本流动情况调整税制原则。对来自海外的股息所得100%免税，美国企业的海外利润只需要在利润产生的国家缴税，而无需再向美国缴税。同时，对过去的海外利润一次性征收利润汇回税，有利于资本流入美国。我国目前实施的是属地兼属人原则：（1）对中国企业的全球来源征税、适用抵免制度消除双重课税；（2）对在中国有收入来源的外国企业征税。
美国税改引发新一轮全球减税浪潮，减税竞争已经在英国、法国、日本和印度开始，中国减税降费，尤其减企业所得税和个税改革是大势所趋。英国降低企业所得税和印花税，上调消费税和增值税；法国取消居住税，降低公司税；日本对加薪、增加投资、科技创新的企业减少法人税，对高收入者增加个人所得税；印度推出商品与服务税(GST)法，统一税制，为统一大市场做准备。中国近年来深化改革，降税清费，通过营改增、加大对高科技和小微企业的扣除、增加对个人所得的扣除、阶段性降低车辆购置税和企业承担的社保费，推动降成本。
在全球减税竞争中，中国全口径宏观税负高于美国，应继续坚持减税降费，加快税收法定进程，完善税制，支出方向上持续提高民生水平，“用之于民”。1）继续清理非税收入，提高税收占比；2）逐步提升税收法律级次，实现税收法定；3）降低间接税，简化并下调增值税税率，小幅下调企业所得税率，改变企业税负感重的状态；4）个人所得税实施综合与分类相结合，增加可抵扣的项目，降低最高边际税率，提高税收遵从度，明确个税改革的目的；5）改革资源税、消费税等税种，充分发挥保护环境、促进绿色发展的作用，反映资源的稀缺性；6）加快房地产税立法，构建地方税体系；7）清理规范税收优惠，实现所有企业的公平竞争。
正文一、特朗普税改法案与现行税制、中国税制的比较及影响
2016年6月24日美国共和党发布税改蓝图，特朗普当选总统后于2017年4月27日正式启动税改进程——发布白宫税改方案。历时近8个月，年底通过税改法案，成为30年来美国税制变动最大的一次改革。
（一）特朗普税改主要历程
1）2016年6月24日共和党发布税改蓝图；
2）2016年9月28日特朗普发布竞选税改方案；
3）2017年4月27日特朗普发布白宫税改方案；
4）2017年9月27日发布税改框架，特朗普提出四项税改原则：使税法简单明了、易于理解；提高美国工人收入；让美国成为世界就业的磁石；让滞留海外的数万亿美元回流重新投资于美国经济。
5）2017年10月5日美国众议院通过了2018财年4.1万亿美元的预算案，但要求实现“税收中性”，禁止税改法案增加赤字。
6）2017年10月20日参议院通过2018年财年预算，“允许联邦政府在未来10年新增1.5万亿美元财政赤字”。
7）2017年10月26日，由于参议院对议案有修正，众议院再次投票，以216票对212票批准了2018财年预算案，采纳参议院通过的预算提案，即允许联邦政府在未来十年新增1.5万亿美元赤字。
8）2017年11月2日众议院共和党税改纲要发布。
9）2017年11月10日参议院共和党公布税改计划，个税、企业所得税、遗产税等方面与众议院分歧较大。众议院筹款委员会批准共和党人税改计划，并发布修改版本的税改方案。
10）2017年12月2月参议院会议以51:49通过税改法案。
11）2017年12月16日国会共和党披露两院修改后的税改版本；20日参议院通过；21日众议院通过。
12）2017年12月23日特朗普签署法案，成为法律文件（图1）。
图表1：美国特朗普税改历程
资料来源：华尔街见闻，恒大研究院。
（二）特朗普税改的特征
（1）税改主要集中在企业所得税、个人所得税、跨境税制等方面，尤其是企业所得税。相较现行税制，更加简化，试图重塑美国市场尤其是制造业在全球的竞争力。
（2）此次减税是结构性减税。一方面下降税率，实现减税目的；另一方面在抵扣项目上，部分有弱化或废除，避免财政收入大幅下降。从税改法案中条款的有效期看，既有永久性的调整，也有特定时期的暂时性调整，比如个人所得税税率的下调有效期间就是在2018-2025年，此后失去效力；比如遗产税扣除标准翻倍，也是到2025年，其后失效，因此减税在前期的效果更明显。